总 结
1.解释财务管理者的作用和职责
企业财务失败最常见的原因是什么?
最常见的财务问题是:
(1)资金不足;
(2)现金流控制不佳;
(3)费用控制不当。
财务管理者的职责是什么?
财务管理者负责规划、预算、控制资金、取得资金、筹募资金、审计、管理税务，并针对财务事项向管理高层提出建议。
2.简述财务规划程序，并解释财务规划中的三种重要预算
主要的三种财务规划预算是什么?
资本预算是购置如房地产、厂房设备、机器设备之类的重要资产的支出计划。现金预算是预估在特定期间的现金余额。营运(全面)预算则整合前述两种预算的信息，在达到预期收入目标的前提下，预估如何分配现金到企业营运活动所需的各种成本和费用中。
3.解释企业需要运营资金的主要原因
企业的主要财务需求是什么?
企业有四种重要的财务需求:
(1)管理日常的营运支出;
(2)控 制信贷业务;
(3)购置所需存货;
(4)资本支出。
债务融资和股权融资的差异是什么?
债务融资是指通过举债方式筹集资金(成为债务)。股权融资是指经由企业内部(通过留存收益)，或借由发行股票出售企业所有权，或 出售企业所有权给风险投资者来筹集资金。
短期融资和长期融资的差异是什么?
短期融资是指一年内须偿付的资金，而长期融资是指在一年以上的特定时间内须偿付的资金。
4.确认并描述短期融资的来源
为什么企业要使用商业信用融资?
商业信用融资花费最少，也是方便的短期融资。企业可以今天先进货，在未来某一时间再付款。
什么是信用额度和循环信用协议?
银行提供企业无担保的短期资金额度，在额度内的资金企业可以随时支用。循环信用协议是银行保证借予公司的信用保证额度，但必须收取一定费用。
抵押融资和无抵押融资的差异是什么?
无抵押融资没有抵押品作保证。抵押融资则有提供资产(如应收账款、存货或其他有价资产)作为抵押品。
让售应收账款是一种抵押贷款吗?
不是。让售应收账款是以折扣价将应收账款出售给让售公司(付现买断应收账款的中间商)。
什么是商业票据?
商业票据是 270 天以内到期的无担保本票。
5.确认和描述长期融资的来源
长期融资的主要来源是什么?
债务融资包括出售债券，以及从银行、财务机构取得长期贷款。股权融资是从出售公司股票、公司内部的留存收益，或从风险投资公司取得资金。
债务融资的两种主要形态是什么?
债务融资的来源有两种:发行债券和从个人、银行或其他金融机构借得。债券分为有担保及无担保债券等两种，借款也是如此。
什么是杠杆?企业如何运用之?
杠杆系指通过借款筹集资金，包括使用借来的资金从事扩充、购买重要资产和研发。企业会衡量举债的风险(杠杆)相对于高利润的可能性。
批判性思考
- 新企业主短期融资的主要渠道是什么?长期融资的渠道有哪些?
- 如果公司有一位训练有素的会计师，为什么财务管理者还需要了解会计信息?
- 为什么公司通常更愿意借钱来获得短期融资，而不是发行股票呢?